Ngành công nghiệp máy móc: Doanh số bán máy xúc giảm mạnh trong tháng 3, và ngành công nghiệp sản xuất chịu áp lực ngắn hạn do ảnh hưởng của dịch bệnh.
Tổng quan thị trường: Tuần này, chỉ số thiết bị cơ khí giảm 1,03%, chỉ số Shanghai & Shenzhen 300 giảm 1,06%, và chỉ số đá quý giảm 3,64%. Thiết bị cơ khí xếp thứ 10 trong tổng số 28 ngành. Sau khi loại trừ các giá trị âm, mức định giá của ngành máy móc là 22,7 (phương pháp tổng thể). Ba lĩnh vực dẫn đầu trong ngành máy móc tuần này là máy móc xây dựng, thiết bị và dụng cụ vận tải đường sắt; từ đầu năm đến nay, tốc độ tăng trưởng của máy ép phun dầu khí và phát triển dụng cụ lần lượt là ba phân khúc hàng đầu.
Ông Zhou lo ngại: Doanh số bán máy xúc giảm mạnh trong tháng 3, và ngành công nghiệp sản xuất đang chịu áp lực ngắn hạn do ảnh hưởng của dịch bệnh.
Trong tháng 3, doanh số bán máy xúc tiếp tục giảm, trong khi xuất khẩu vẫn tăng trưởng. Theo thống kê của Hiệp hội Công nghiệp Máy móc Xây dựng Trung Quốc, trong tháng 3 năm 2022, 26 doanh nghiệp sản xuất máy xúc đã bán được 37.085 máy xúc các loại, giảm 53,1% so với cùng kỳ năm ngoái; trong đó, có 26.556 bộ được bán tại Trung Quốc, giảm 63,6% so với cùng kỳ năm ngoái; 10.529 bộ được xuất khẩu, tăng 73,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2022, đã có 77.175 máy xúc được bán ra, giảm 39,2% so với cùng kỳ năm ngoái; trong đó, có 51.886 bộ được bán tại Trung Quốc, giảm 54,3% so với cùng kỳ năm ngoái; 25.289 bộ được xuất khẩu, tăng 88,6% so với cùng kỳ năm ngoái.
Bloomberg đưa tin rằng ngành máy móc xây dựng tăng mạnh, nhưng tốc độ tăng trưởng nhu cầu trong nước vẫn còn yếu ở giai đoạn này. Ngành máy móc xây dựng hoạt động tốt trong tuần này, với chỉ số tăng 6,3%, chủ yếu là do báo cáo gần đây của Bloomberg cho biết đầu tư cơ sở hạ tầng của Trung Quốc sẽ đạt ít nhất 2,3 nghìn tỷ USD vào năm 2022, tạo ra phản ứng tích cực từ thị trường. Tuy nhiên, có thể thấy rằng dữ liệu của Bloomberg về cơ bản tương ứng với tổng kế hoạch đầu tư của các dự án lớn ở tất cả các tỉnh, khá khác biệt so với các chỉ số đầu tư cơ sở hạ tầng ở Trung Quốc năm nay. Từ tháng 1 đến tháng 2 năm nay, diện tích xây dựng nhà ở mới ở Trung Quốc giảm 12,2%, và đầu tư bất động sản vẫn còn yếu. Đầu tư cơ sở hạ tầng hàng năm dự kiến sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định. Cộng thêm xu hướng giảm của nhu cầu đổi mới thiết bị, doanh số bán máy xúc tiếp tục giảm so với cùng kỳ năm trước kể từ nửa cuối năm ngoái. Chúng tôi tin rằng tất cả các dữ liệu kinh tế đều cho thấy nhu cầu trong nước của ngành máy móc xây dựng Trung Quốc vẫn chưa đủ ở giai đoạn này, và cần phải chờ đợi điểm uốn của nhu cầu.
Do ảnh hưởng của dịch bệnh, hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp sản xuất đang chịu áp lực trong ngắn hạn. Dưới tác động của sự bùng phát trở lại liên tục của đợt dịch này, áp lực giảm sút đối với nền kinh tế Trung Quốc ngày càng gia tăng. Đối với các doanh nghiệp sản xuất, một mặt, phía cầu bị hạn chế; mặt khác, dưới các biện pháp phòng chống dịch bệnh tương đối nghiêm ngặt, một số doanh nghiệp đã ngừng sản xuất, hạn chế luân chuyển nhân sự, giảm năng lực logistics nội địa, ảnh hưởng đến các khâu sản xuất, giao hàng, tiếp nhận và các khâu khác của doanh nghiệp, làm giảm đáng kể hiệu quả của chuỗi cung ứng, điều này có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp trong quý đầu tiên và thậm chí cả nửa đầu năm. Khi tình hình dịch bệnh dần được kiểm soát, năng lực sản xuất và giao hàng của doanh nghiệp sẽ được phục hồi. Để giảm thiểu tác động của dịch bệnh và tình hình địa chính trị đối với nền kinh tế Trung Quốc, định hướng tăng trưởng ổn định sẽ được chú trọng hơn, và đầu tư vào ngành sản xuất sẽ trở thành động lực quan trọng. Chúng tôi tiếp tục lạc quan về thiết bị quang điện, chuỗi ngành công nghiệp xe năng lượng mới, máy công cụ công nghiệp, chuyên môn hóa và đổi mới, và các phân khúc khác của ngành công nghiệp thiết bị cơ khí phù hợp với xu hướng phát triển của thời đại trong dài hạn.
Gợi ý đầu tư: Quan điểm lạc quan dài hạn về cơ hội đầu tư trong ngành thiết bị cơ khí theo định hướng tăng trưởng ổn định. Các hướng đầu tư chính bao gồm thiết bị quang điện, thiết bị sạc và thay thế năng lượng mới, robot công nghiệp, máy móc công nghiệp, các lĩnh vực chuyên biệt và đặc thù mới. Về các mục tiêu tiềm năng, trong lĩnh vực thiết bị quang điện, có thể kể đến Jingsheng Electromechanical, Maiwei Co., Ltd., Jiejia Weichuang, Dill Laser, Altway, Jinbo Co., Ltd., Tianyi Shangjia, v.v.; trong lĩnh vực thiết bị chuyển đổi điện năng, có thể kể đến Hanchuan Intelligence, Bozhong Seiko, Shandong Weida, v.v.; trong lĩnh vực robot công nghiệp, có thể kể đến Esther, Green Harmonic; trong lĩnh vực máy công cụ, có thể kể đến Genesis, Haitian Seiko, Kede CNC, Qinchuan Machine Tool, Guosheng Zhike và Yawei Co., Ltd; chuyên về các lĩnh vực mới, cổ phiếu công nghệ tiên tiến, v.v.
Cảnh báo rủi ro: Bệnh viêm phổi do Covid-19 đang tái phát. Mức độ thúc đẩy chính sách thấp hơn dự kiến; Tốc độ tăng trưởng đầu tư sản xuất thấp hơn dự kiến; Cạnh tranh ngành công nghiệp gay gắt, v.v.
Thời gian đăng bài: 11/04/2022
