Ngành công nghiệp máy móc: Doanh số bán máy đào giảm mở rộng vào tháng 3 và ngành sản xuất chịu áp lực ngắn hạn do ảnh hưởng của dịch bệnh
Nhận định thị trường: Tuần này, chỉ số thiết bị cơ khí giảm 1,03%, chỉ số Thượng Hải và Thâm Quyến 300 giảm 1,06%, chỉ số Gem giảm 3,64%. Thiết bị cơ khí xếp thứ 10 trong tổng số 28 ngành. Sau khi loại trừ các giá trị âm, mức định giá của ngành máy móc là 22,7 (phương pháp tổng thể). Ba ngành hàng đầu trong ngành máy móc tuần này là máy móc xây dựng, thiết bị và dụng cụ vận tải đường sắt; Từ đầu năm đến nay, tốc độ tăng trưởng của ngành máy ép phun dầu khí và phát triển dụng cụ lần lượt là ba phân khúc.
Mối quan tâm của Zhou: Doanh số bán máy đào giảm mở rộng vào tháng 3 và ngành sản xuất chịu áp lực ngắn hạn do ảnh hưởng của dịch bệnh
Tháng 3, doanh số bán máy đào giảm mạnh, xuất khẩu tiếp tục tăng. Theo thống kê của Hiệp hội Công nghiệp Máy móc Xây dựng Trung Quốc, tháng 3 năm 2022, 26 doanh nghiệp sản xuất máy đào đã bán được 37.085 máy đào các loại, giảm 53,1% so với cùng kỳ năm trước; trong đó, Trung Quốc có 26.556 bộ, giảm 63,6% so với cùng kỳ năm trước; xuất khẩu 10.529 bộ, tăng 73,5% so với cùng kỳ năm trước. Từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2022, doanh số bán 77.175 máy đào, giảm 39,2% so với cùng kỳ năm trước; trong đó, Trung Quốc có 51.886 bộ, giảm 54,3% so với cùng kỳ năm trước; xuất khẩu 25.289 bộ, tăng 88,6% so với cùng kỳ năm trước.
Bloomberg đưa tin ngành máy móc xây dựng tăng trưởng mạnh, nhưng nhu cầu trong nước vẫn còn yếu. Ngành máy móc xây dựng tuần này có diễn biến tích cực, với chỉ số tăng 6,3%, chủ yếu nhờ báo cáo gần đây của Bloomberg cho biết đầu tư cơ sở hạ tầng của Trung Quốc sẽ đạt ít nhất 2,3 nghìn tỷ đô la vào năm 2022, tạo nên phản ứng tích cực từ thị trường. Tuy nhiên, có thể thấy dữ liệu của Bloomberg về cơ bản tương ứng với tổng kế hoạch đầu tư của các dự án lớn tại tất cả các tỉnh, khá khác biệt so với các chỉ số đầu tư cơ sở hạ tầng của Trung Quốc trong năm nay. Từ tháng 1 đến tháng 2 năm nay, diện tích nhà xây mới tại Trung Quốc giảm 12,2%, đầu tư bất động sản vẫn còn yếu. Đầu tư cơ sở hạ tầng hàng năm dự kiến sẽ duy trì mức tăng trưởng ổn định. Cộng thêm xu hướng giảm của nhu cầu đổi mới thiết bị, doanh số bán máy đào đã tiếp tục giảm so với cùng kỳ năm ngoái kể từ nửa cuối năm ngoái. Chúng tôi tin rằng tất cả các dữ liệu kinh tế đều cho thấy nhu cầu trong nước của ngành máy móc xây dựng Trung Quốc hiện vẫn chưa đủ, và việc đầu tư cần chờ đến thời điểm nhu cầu chuyển biến tích cực.
Do ảnh hưởng của dịch bệnh, hiệu suất của các doanh nghiệp sản xuất đang chịu áp lực trong ngắn hạn. Dưới ảnh hưởng của sự phục hồi liên tục của đợt dịch bệnh này, áp lực giảm tốc đối với nền kinh tế Trung Quốc đang gia tăng. Đối với các doanh nghiệp sản xuất, một mặt, nhu cầu bị hạn chế; mặt khác, do các biện pháp phòng ngừa và kiểm soát dịch bệnh tương đối nghiêm ngặt, một số doanh nghiệp đã ngừng sản xuất, hạn chế dòng nhân sự, giảm năng lực hậu cần trong nước, ảnh hưởng đến sản xuất, giao hàng, tiếp nhận và các liên kết khác của doanh nghiệp, làm giảm đáng kể hiệu quả của chuỗi cung ứng, điều này có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của doanh nghiệp trong quý I và thậm chí là nửa đầu năm. Khi tình hình dịch bệnh dần được kiểm soát, năng lực sản xuất và giao hàng của doanh nghiệp sẽ được khôi phục. Để giảm bớt tác động của dịch bệnh và tình hình địa chính trị đối với nền kinh tế Trung Quốc, hướng tăng trưởng ổn định chính sẽ nổi bật hơn, và đầu tư sản xuất sẽ trở thành động lực quan trọng. Chúng tôi tiếp tục lạc quan về các lĩnh vực thiết bị quang điện, chuỗi công nghiệp xe năng lượng mới, máy công cụ công nghiệp, chuyên môn hóa và đổi mới sáng tạo, cùng các phân khúc khác của ngành thiết bị cơ khí, phù hợp với xu hướng phát triển của thời đại trong một thời gian dài.
Đề xuất đầu tư: lạc quan dài hạn về các cơ hội đầu tư trong ngành thiết bị cơ khí theo hướng tăng trưởng ổn định chính. Các hướng đầu tư chính bao gồm thiết bị quang điện, thiết bị sạc và thay thế năng lượng mới, robot công nghiệp, máy công nghiệp, các lĩnh vực chuyên dụng và đặc biệt mới và các lĩnh vực được phân chia khác. Về các mục tiêu có lợi, trong lĩnh vực thiết bị quang điện, Jingsheng Electromechanical, Maiwei Co., Ltd., Jiejia Weichuang, dill laser, altway, Jinbo Co., Ltd., Tianyi Shangjia, v.v.; Trong lĩnh vực thiết bị trao đổi năng lượng, Hanchuan intelligence, Bozhong Seiko, Shandong Weida, v.v.; Lĩnh vực robot công nghiệp Esther, green harmonic; Trong lĩnh vực máy công cụ công nghiệp, Genesis, Haitian Seiko, Kede CNC, máy công cụ Qinchuan, Guosheng Zhike và Yawei Co., Ltd; Chuyên về các lĩnh vực mới, cổ phiếu tiên tiến, v.v.
Cảnh báo rủi ro: Dịch viêm phổi do Covid-19 đang tái phát. Mức độ thúc đẩy chính sách chưa đạt kỳ vọng; Tốc độ tăng trưởng đầu tư sản xuất thấp hơn kỳ vọng; Cạnh tranh trong ngành gia tăng, v.v.
Thời gian đăng: 11-04-2022
